Kapitalmarktrecht

Gleiss Lutz berät führende Investmentbanken in ihrer Rolle als Emissionsbegleiter sowie deutsche und ausländische Emittenten bei Emissionen und Platzierungen von Eigenkapital-, Fremdkapital- oder hybriden Instrumenten. Unsere Beratung umfasst das gesamte Verfahren von der Due Diligence und der Dokumentation über die Abstimmung mit Aufsichtsbehörden und Börsenzulassungsstellen bis zur Gestaltung des Vertriebs der Wertpapiere und den daraus resultierenden Folgepflichten. Ebenso beraten wir bei Börsengängen und Zweitplatzierungen, Bezugsrechtsemissionen, Paketveräußerungen und Privatplatzierungen. Unsere Expertise erstreckt sich auf eine große Bandbreite an Finanzinstrumenten. Diese reicht von Aktien und aktienvertretenden Titeln (ADR/ADS) über schlichte Industrieanleihen (High Yield und Investment Grade), Wandelschuldverschreibungen, Umtauschanleihen, Aktienanleihen und Genussscheine bis zu deutschen und ausländischen Fondsanteilen.

Wir verfügen über umfangreiche Erfahrung in der Beratung von deutschen und ausländischen Emittenten bei der Zulassung ihrer Wertpapiere zum Börsenhandel (sowohl Erst- als auch Zweitlistings). Diese Erfahrung betrifft insbesondere die Zulassung zu den geregelten Märkten, umfasst aber auch die Einbeziehung in den Freiverkehr und die jeweiligen Qualitätssegmente, insbesondere den Prime und den Entry Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse. Darüber hinaus beraten wir Mandanten bei der Erfüllung ihrer aus der Börsenzulassung resultierenden Folgepflichten, aber auch bei der Beendigung der Börsennotierung ihrer Finanzinstrumente (Delisting) oder einem Wechsel der Börsennotierung von einem regulierten Markt in ein anderes Börsensegment (Downlisting).

Neben der Beratung von Unternehmen im Zusammenhang mit der Kapitalaufnahme am Kapitalmarkt decken wir zusammen mit anderen Anwälten der Kanzlei aus den Bereichen Gesellschaftsrecht und Litigation auch sämtliche Rechtsfragen ab, die für in- oder ausländische Unternehmen aus der Zulassung ihrer Finanzinstrumente zum Börsenhandel in Deutschland resultieren. Bereits seit vielen Jahren berät Gleiss Lutz im Zusammenhang mit Corporate Governance-Fragestellungen, der Strukturierung von Mitarbeiterbeteiligungsmodellen, Publizitätspflichten und anderen aus der Zulassung zu geregelten Märkten resultierenden Folgepflichten sowie im Zusammenhang mit Insiderregelungen, Directors’ Dealings und anderen wertpapierhandelsrechtlichen Regelungen.

Auf internationaler Ebene arbeitet Gleiss Lutz eng mit führenden Kapitalmarkt-Spezialisten aus befreundeten Kanzleien weltweit zusammen. Dies ermöglicht einen nahtlosen Service auch bei grenzüberschreitenden Sachverhalten sowie der Platzierung von Aktien bei US-Investoren nach Rule 144A des Securities Act.
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